Wie Sie unabhängig von Banken werden

Banken bilden hierzulande das alles dominierende Rückgrat der Unternehmensfinanzierung im Mittelstand. Das ist einseitig. Es macht Unternehmen bankenabhängig. Das muss nicht so sein. Alternative Finanzierungen schaffen Abhilfe. Den Schlüssel dazu bildet „Value Hacking“.

Banken werden durch staatliche Regulierungen immer mehr eingeschränkt. Das grenzt schon fast an einen Angriff auf unsere Volkswirtschaften. Banken sind nicht freiwillig derart restriktiv. Ich erinnere mich an Zeiten, als Banken noch echte Partner von Unternehmern waren. Es wird für Unternehmen immer wichtiger, Alternativen zu klassischen Bankfinanzierungen und banknahen Finanzprodukten in Betracht zu ziehen. Nicht um Banken zu verdrängen, sondern um sie in die Lage zu versetzen, Unternehmen zu finanzieren und die Wirtschaft mit billigem Geld zu versorgen.

Unternehmer brauchen Liquidität, wenn sie Chancen wahrnehmen wollen

„Wachstum ist nicht alles, aber ohne Wachstum ist alles nichts“. Diese Binsenweisheit gilt heute mehr denn je. Aber Wachstum erfordert Liquidität – für Investitionen, für die Finanzierung von Umlaufvermögen, für teils riskante geschäftspolitische Entscheidungen. Denn Chancen gibt es genug. Unternehmer sein, heißt Risiken erkennen, sie abwägen und sie schließlich selektiv wahrnehmen. Ohne die notwendigen Mittel zur Wahrnehmung dieser Chancen fällt ein Unternehmen aber im Wettbewerb zurück.

Wer als Unternehmen risikobehaftete Entscheidungen treffen will, braucht die erforderlichen Freiheitsgrade. Dies setzt die Möglichkeit zu bankenunabhängigem Entscheiden voraus. Es setzt auch voraus, dass man nicht seine Familie existenziell gefährden und sein gesamtes Privatvermögen einsetzen muss. Neben Freiheit ist nämlich ein Mindestmaß an persönlicher Sicherheit für Unternehmer unabdingbar. Anders als in den USA bedeutet unternehmerisches Scheitern nämlich häufig auch den sozialen Tod – ohne Chance auf einen Neuanfang. Die persönliche Reputation ist bei einer Insolvenz leider oftmals zerstört. Dies ist eine direkte Folge der Dominanz der Bankenfinanzierung in unseren Ländern. In Staaten mit einer funktionierenden Kapitalmarktkultur sieht dies anders aus.

Wer aber als Unternehmer die Schlinge um den Hals hat, kann nicht frei entscheiden. Er kann selbst vertretbare Risiken nur schwerlich eingehen. Dies steht dem unternehmerischen Erfolg im Weg. Denn „Freiheit – Sicherheit – Erfolg – Reputation“ sind ein Viereck, bei dem die eine Ecke die andere bedingt.

Wer als Unternehmen attraktiv genug ist, alternative Finanzierungen und verschiedene Investoren anzusprechen, der gewinnt Freiheit UND Sicherheit. Erfolg und eine hohe persönliche Reputation stellen sich dann viel leichter ein. Indem der Unternehmer unabhängig von Banken wird, wird er zu deren Wunschkunden.

Ich möchte Ihnen eine persönliche Geschichte erzählen

Ich war selbst zunächst Vorstand und später Aufsichtsrat eines börsennotierten Unternehmens. Mein Fonds war rund zwei Jahrzehnte wesentlich beteiligt an diesem Unternehmenskonglomerat. Ein Mischkonzern mit den Sparten Zutrittskontrolle, Maschinenbau, Handel und Finanzdienstleistungen. Mit knapp vierzig Jahren bin ich in diese Funktion gekommen.

Ich hatte einen perfekten Lehrmeister, der in jungen Jahren als Politiker Karriere gemacht hat als Regierungsmitglied, Parlamentarier, Parteichef und Kanzlerkandidat einer großen Volkspartei. Sein Studium hat er mit nebenberuflicher Arbeit verdient. Beim Kalklöschen hat er gelernt, was harte körperliche Arbeit ist und wie Arbeiter und Manager ticken. Noch heute ist er mit 89 Jahren Gewerkschaftsmitglied. Nach seinem Ausscheiden aus der Politik wurde er Generaldirektor einer Großbank und hat dort das Finanzgeschäft in allen Facetten kennengelernt. Die Zusammenhänge zwischen Politik und Finanzsektor waren ihm natürlich bestens geläufig. Schließlich sammelte er nach seinem Ausscheiden als Banker noch Erfahrungen als CEO einer Industriegruppe.

Schließlich wurde er Unternehmer und baute eine Unternehmensgruppe auf, der es gelang, durch die Akquisition von sanierungsbedürftigen Unternehmen einen starken Mischkonzern zu formen. Mehr als ein Jahrzehnt konnte ich ganz eng und intensiv mit diesem faszinierenden Unternehmer zusammenarbeiten. Ich habe erlebt, wie gekonnt er immer wieder sein tief verankertes traditionelles Unternehmertum mit dem Kapitalmarkt, mit Förderstellen und mit seinem umfassenden Kontaktnetzwerk beim Aufbau eines Mischkonzerns kombiniert hat.

Mergers & Acquisitions stand auf der Tagesordnung. Es gab keinen Monat, an dem nicht entsprechende Gespräche stattgefunden haben. Niemals hatte dieser großartige Unternehmer seine Unabhängigkeit verloren, er spielte perfekt auf der Klaviatur des „Industriellen mit Kapitalmarktanbindung“. Trotz Börsennotierung und Private Equity Finanzierung blieb der Konzern im Grunde ein Familienunternehmen. Vor wenigen Jahren fand der Rückzug von der Börse statt. Man nennt das „Public to Private“. Mein Fonds hat ebenso wie ein weiterer Fonds an die Familie verkauft. Mitten in der Pandemie wurde die finale Unternehmensnachfolge aus der Familie heraus vollzogen. Das Unternehmen macht heute mehr als eine Milliarde Euro Umsatz und zahlt trotz Abschichtung beider Finanzinvestoren und Rückzug von der Börse Dividenden.

Die permanente Wertsteigerung des Unternehmens stand immer im Vordergrund. Weder hohe Dividenden noch ein Verkauf von Unternehmensteilen haben jemals stattgefunden. Obwohl es teilweise berauschend hohe Angebote für den Verkauf von Unternehmensteilen gab. Es wurde jedoch permanent zugekauft. Die Unternehmensgruppe hat auch die Coronakrise bislang gut überstanden und selbst in dieser Pandemiezeit Akquisitionen getätigt. Trotz Börsennotiz stand niemals der schnelle Euro im Vordergrund. Das ist auch heute noch so.

Unabhängig war dieser großartige Unternehmer gerade durch seine mannigfaltige und vielgestaltige Kapitalmarktanbindung. Die Banken gehörten zu seinen verlässlichen Partnern. Regelmäßig konnte er wählen, wer gerade bei welcher Aktivität der für ihn nützlichste Partner ist. Wir standen gemeinsam auch Insolvenzen von Konzernunternehmen durch. Nicht jede Sanierung gelingt. Heute bin ich dankbar für diese Erfahrungen. Diese Persönlichkeit war ein wertvoller Lehrmeister in guten wie schlechten Jahren.

Welche Schlüsse habe ich persönlich aus dieser Erfahrung gezogen?

„Kapitalmarktfähigkeit“ ist sehr oft DER Schlüssel zu nachhaltigem unternehmerischem Erfolg in persönlicher Unabhängigkeit. Unternehmerische Freiheit und Sicherheit erfordert Unabhängigkeit von Banken. Auch Banken sind froh, wenn sie nicht die alleinige Verantwortung für einen Firmenkunden haben. Aber nicht viele Wege führen in diesem Zusammenhang nach Rom. Erreichen kann man Kaptalmarktfähigkeit vor allem durch eine systematische Steigerung des Unternehmenswerts, eben durch „Value Hacking“. Dies hat mich veranlasst, speziell für den Mittelstand eine Methode dafür zu entwickeln – das „Alpine Value Management® Modell“. Oftmals eingesetzt ist es ist für mich heute der Königsweg, Value Hacking systematisch umzusetzen.

Alternative Finanzierungen ergänzen Bankkredite im Mittelstand

Das Bankgeschäft hat sich verändert, die Alternativen für Kunden aber auch. Fast immer ist es entscheidend, auf einen Mix aus Finanzinstrumenten zu setzen. Neben Bankkrediten gibt es ein breites Spektrum an alternativen Finanzinstrumenten. Je nach Unternehmenssituation und persönlichen Zielen des Unternehmers können diese kombiniert werden. Dies bringt das Unternehmen oftmals in eine völlig neue Situation und macht es auch zu einem Wunschkunden für Banken. Oftmals genügt es, diese Potenziale für die Bank sichtbar zu machen (beispielsweise durch die Offenlegung von Investorengesprächen), um die „Kreditwürdigkeit“ des Unternehmens schlagartig zu erhöhen.

Um attraktiv für Investoren zu sein ist „Value Hacking“ unerlässlich

Die Steigerung des Unternehmenswerts (auf neudeutsch „Value Hacking“ genannt) ist zumeist das um und auf, um für Investoren attraktiv zu sein. Denn Investoren wollen anders als Banken möglichst hohe Renditen erzielen und sind dafür auch bereit, Risiken zu akzeptieren. Höhere Renditen erzielen Investoren aber zumeist nicht einfach durch höhere „Zinsen“, sondern durch eine Steigerung des Marktwertes ihres Finanzinstruments. Und das korreliert wiederum regelmäßig mit dem Unternehmenswert. Vor allem: Es kostet den Unternehmer meist nichts. Der Unternehmer und der Investor gewinnen beide.

Die Optimierung des Geschäftsmodells eines Unternehmens bildet zumeist den Ausgangspunkt für eine Wertsteigerungsstrategie. Aber auch die strategische Positionierung bestimmt den Unternehmenswert. Finanzielle Werthebel gehören aus einer finanzwirtschaftlichen Perspektive regelmäßig zum Standardinstrumentarium, wenn es um die Steigerung des Unternehmenswerts geht. Dazu zählen beispielsweise der Leverage Effekt oder die Multiple Arbitrage.

Alpine Value Management und Turnkey Finance lösen Ihre Finanzierungsprobleme

Alpine Value Management hat sich als Beratungsunternehmen der Steigerung des Unternehmenswerts verschrieben und unterstützt vor allem KMU und Startups dabei, die Finanzierungsfähigkeit von Unternehmen nachhaltig zu steigern. Und zwar unabhängig von der Bonitätseinschätzung von Banken. „Value Hacking“ ist eine seit Jahrzehnten von allem börsennotierten Konzernen praktizierte Methode, die Kapitalmarktattraktivität zu verbessern. Die kurzfristige und systematische Verbesserung der Kapitalmarktfähigkeit für den Mittelstand durch das Alpine Value Management® Modell ist branchenunabhängig anwendbar.

Turnkey Finance steht für „schlüsselfertige Finanzierungen aus einer Hand“. Die Plattform strukturiert das Finanzierungsthema ihrer Kunden individuell und verbindet diese bei Bedarf mit Plattformpartnern, die den Case finanzierungstauglich UND investorenspezifisch aufbereiten. Schließlich identifiziert Turnkey Finance die richtigen Finanzierungspartner für die konkrete Finanzierungssituation. Diskret und ohne dass die Unternehmen wie auf einer Pinwand im Schaufenster stehen. Passgenau selektierte Investoren erhalten aufbereitete Projekte und dürfen anbieten. Turnkey Finance macht Vorschläge und der Kapitalsuchende wählt schließlich aus. Die Suche nach dem passenden Investor erfolgt global. Turnkey Finance recherchiert dabei auch, welche Investoren zuletzt in welchen Unternehmensphasen bei welchen Geschäftsmodellen und welchen Themen investiert haben.

Wenn Sie beispielsweise eine neuartige Produktionsanlage im Bereich Mikroalgen in Deutschland finanzieren wollen, dann zeigen die Datenbanken beispielsweise, welche 20 Investoren aus Dubai, den USA, Frankreich oder Singapur zuletzt in ein derartiges Thema investiert haben. Nicht der bekannte Investor aus „Zwei Minuten, zwei Millionen“ ist vermutlich die beste Geldquelle für dieses Finanzierungsprojekt, sondern vielleicht ein Family-Office aus Südafrika.

Sowohl Turnkey Finance als auch Alpine Value Management sind Teil meiner Unternehmensgruppe, der Alpine Group. Es würde mich freuen, wenn ich Sie bei Ihren unternehmerischen Aktivitäten unterstützen kann.